تأمين المحافظ الاستثمارية الديناميكية الكفوءة باستخدام استراتيجية التأمين القائمة على القيمة المعرضة للمخاطرة

يهدف البحث إلى تقييم أداء استراتيجية تأمين المحافظ الاستثمارية الديناميكية القائمة على القيمة المعرضة للمخاطرة من حيث قدرتها على الموازنة بين الحماية التقلبات الهبوطية للأسواق المالية والاستفادة من إمكانات النمو التي توفرها التقلبات الصعودية. وتمثل مجتمع البحث من الشركات الستون التي يستند عليها مؤشر سوق العراق للأوراق المالية، في حين تباين عدد العينات التي ضمتها المحافظ الاستثمارية الديناميكية الكفوءة بين كل من الفترات ربع السنوية والسنوية للمدة التي امتد فيها البحث من (1/1/2022) إلى (31/12/2023)، وقد استند الباحث على جملة من النماذج المالية والإحصائية لتطبيق ومقارنة النتائج، وقد توصل الباحث لجملة من الاستنتاجات، أهمها تفوق المحفظة الاستثمارية الديناميكية ربع السنوية الكفوءة على نظيرتها التي تم التأمين عليها وفق الاستراتيجية القائمة على القيمة المعرضة للمخاطرة وفق مؤشرات الأداء الثلاث المتمثلة بمؤشر Sharpe و Jensen's Alpha وTreynor، في حين نجحت استراتيجية VBPI السنوية في التفوق على المحفظة السنوية الكفوءة قبل التأمين وفق مؤشر ترينور، ليتوصل البحث إلى إمكانية تطبيق استراتيجية التأمين القائمة على القيمة المعرضة للمخاطرة في سوق العراق للأوراق المالية للحد من المخاطرة التي تواجه المستثمر في استثماراته بناء على تفضيلاته للحد منها.